市值突破5000亿港元后,美团面临维稳困境


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这家美国集团在第二季度提交了良好的业绩清单后,在二级市场上发出了好消息。

10月8日,美国股市收盘上涨5.077%,报收于每股89港元,市值突破5000亿港元大关,达到5162.4亿港元,仅次于阿里巴巴和腾讯。三大互联网公司。

资本市场对这家美国集团的乐观并不与其季度转机无关。

2019财年第二季度季度财务报告显示,这家美国集团的当前收入为227亿元人民币,同比增长50.6%,高于市场预期的219.08亿元人民币。

同时,以前的亏损状况发生了变化,实现利润8.76亿元,而去年同期为亏损77亿元。但是,辉煌的财务数据背后仍然存在着危机。

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总体而言,美国使团的三大业务收入和毛利率均大幅增长,但每项业务都存在某些问题。

其中,食品和饮料外卖仍然是美国集团收入的主要核心。季度收入为128.45亿元,同比增长44.2%,占总收入的59.1%,毛利率比上一季度的15.8%提高了22.3%。

但根据美国集团高管的表现,“ 2019年第二季度外卖业务的单位经济收益已大大提高,这主要是因为车手的成本下降了6%。同比下降了12%。同比下降是由于公司的规模经济和运营效率,而下降是由于有利的季节性因素。”

这意味着美国团队在实现经济利益方面所采用的方式主要是节流不是开源的。

“关于下半年的季节性情况,第三季度的炎热天气和暑假是外卖的最常见消费方案,但是由于我们需要提供更多奖励,送货成本将增加骑手。”外卖业务的出售能否维持目前的强劲局面带来了不确定性。

此外,商店,酒店和旅游业,新业务和其他两个行业的收入也显着增加,但毛利率和业务倒退略有下降。特别是在新业务(大型旅行)方面,这家美国集团近年来在大型旅行领域进行了大量投资。它不仅推出了美国的出租车集团,还以27亿美元的价格收购了Mobai,但业务发展仍然缓慢。

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美国业务线的未来发展仍然面临一系列障碍。

特别是在外卖业务方面,美国集团商人数量的优势面临挑战。

财务数据显示,截至2019年6月30日的十二个月,该平台的活跃业务数量从截至2018年6月30日的十二个月的510万增加了16.2%,至590万。保持增长。

但是,商人过度批评过度开采的问题。高达22%的提款比例使商家承受更大的成本压力。

这不是美国集团外卖平台面临的问题。市场结束补贴战后,该平台渴望寻找获利机会,尤其是美国集团。

在连续七个季度遭受巨大损失之后,实现自我修复已迫在眉睫。关于高提取率的问题,美国集团关于“商人应提高自身竞争力”的声明也表明该平台不会降低商户的成本。这意味着一些尾随商将被淘汰,用户消费的多样性也将受到影响,这将对集团的服务体验产生影响。

与此同时,竞争对手宣布的“冬季保暖计划”将得到调整,以改变美国集团商人的保留率。

在2019年初,该平台表示将首批2,000家中小型企业的利率降低3%,并表示可以在向100万个人商家提供最多200,000笔贷款之前春节。但是,这家美国集团在保留用户方面并不仅仅依靠商户的数量,其新业务已经为该美国集团铺平了道路,但是却造成了更大的金融危机。

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交通业务一直是互联网公司的不懈追求,美国集团也不例外。

2017年,订单量下降到74.3亿,平均每个人以前开车5次。今年,美团推出了自己的网络汽车平台,希望在增加新用户的同时改善其生活服务的生态。

但是,仅在运作了一年半的时间里,美国代表团在招股说明书中表示:“预计不会进一步扩大这项服务”,并且无法分割滴滴的流量。但是,共享单车的迅速崛起使这家美国集团再次在旅游市场上看到了希望。

2018年,美国集团收购了订单超过1000万的Mobike自行车,但由于缺乏明确的商业模式,Moby进一步提高了美国集团的保留率,同时转移了美国集团并增加了用户保留率率。

与此同时,更多的平台(例如哈尔滨和绿色橙子)参加了比赛,这对Mobike自行车产生了巨大影响。据报道,2018年哈尔滨日的订单量已超过Mobyo的总和。

在2019年,共享自行车迎来了价格上涨,美国团体自行车(Mobike)也紧随其后,收获了一批用户。最近,美国团体自行车已经进行了两次提价。

将定价方案从“ 1分钟15分钟,0.5元以上15分钟”更改为“ 1.5元30分钟,30分钟以上,每30分钟1.5元”。橙色的当前价格是“每15分钟1元”。

值得注意的是,在此前执行的“ 15分钟1元,超过15分钟收取0.5元”的定价方案中,新业务扩展未能达到第二季度财务报告预期,全国财务证券评论说,这将影响估计价值。

但是,当前的高定价在实现绩效目标方面也存在某些问题。虽然哈尔滨已经招募了一些美国团体自行车的用户,但较低的价格将对美国团体自行车产生更大的影响。

与此同时,在2019年4月,这家美国集团看到了网络汽车聚集模型的优势时,宣布将再次进入这一领域。但是这个领域同样具有竞争力。高德具有优势的平台滴滴也已经在网上启动,高德凭借地图服务在这一市场上获得了很高的份额。

未来的美国团队将如何一一解决这些问题,并稳定市场价值成为一个谜。

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