2019半年报:中国经济正在发生两个根本变化


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令人眼花缭乱,今天是八月。七个月过去了。 2019年比赛进行到一半。

在这7个月和未来很长一段时间内有两个关键词,称为“地方繁荣”和“幸存者偏离”。

各行各业,

已处于部分繁荣的状态

新B(字节跳动)A(阿里)T(腾讯)的广告收入持续上升,而与百度一样,这四家公司的广告收入基本上超过了其余的广告公司。

如果我们看一下财务报表的构成,那么这四家科技公司实际上就是大型广告公司。

今年上半年,豪华车总销量突破140万辆,同比增长7.2%。

其中,宝马6月份的销量同比增长20.9%,而梅赛德斯 - 奔驰紧随其后的是344,657辆。但据协会统计,今年上半年国内窄幅乘用车市场销量为995.4万台,同比下降9.3%。

一次增加和一次下降,差距巨大。

2018年,餐饮收入为4,171.6亿元,同比增长9.5%。这一增长率也在2019年上半年保持不变。这一数字高于GDP的增长率。

然而,根据《中国餐饮报告2018》,餐饮业的收盘率高达70%,平均餐厅寿命仅为508天。

一线城市特种火茶饮料的封闭饮料率为55%,二线城市的封闭率为35%,三线城市的封闭率为13%,这意味着一线城市必须关闭。

然而,以Luckin为代表的公司迅速扩张,并在18个月内实现纳斯达克上市。

在房地产被冻结后,与新房捆绑在一起的数据(门,窗,地板,家用电器等)非常令人担忧。但它带来了老房子装修市场的快速增长,整个房屋定制的增长也非常激烈。

经历了20多年的繁荣周期后,中国酒店业进入了长期的去库存困难时期。

根据私营风险投资机构2019年上半年收集的不同数据,募集资金率下降了90%。与此同时,大量资金倾向于对冲,许多类型的有保证的理财产品在4月和5月的上半年完成。

在2019财年第二季度,全球最大的奢侈品集团之一LVMH集团的销售额同比增长15%至125亿欧元,其中最强劲的势头来自中国。

与此同时,今年夏季大量国内纺织厂未获得秋冬季订单。广州许多化妆品厂的开工率不足。 2018年12月,国内珠宝的整体增长率仅为2.8%。

以家乐福为代表的线下商家陷入困境,但在夏天,明创与漫威和紫禁城的良好合作成功地将销售,人员和品牌推向了一个新的高度。着名的Manpower Bangkok Marvel Black Gold Store创造了每天人民币40万元的历史记录。

这是冰与火之歌,这是地狱与天堂,这是诺曼底登陆。

很明显,差异化将继续并加剧。繁荣将继续,但他的地方特色更加明显。

可以说,各行业的综合平均数据并没有太多参考。

看看汽车,餐馆,酒店,服装,金融,情况并非如此?

第二个关键字:幸存者偏差

幸存者偏见意味着当信息仅从幸存者那里获得时(因为死者不说话),这些信息可能与实际情况有所偏差。

该规则也适用于金融和商业领域。幸存的公司通常被视为“传说”,他们的做法正在被遵循。事实上,有些人可能只是出于偶然的原因而存活下来。

更笼统地说,你和你的朋友已经成功地赶上了女神。你们两个特别重合,每当你看到女神时,你都不知道为什么要穿蓝色衣服。这跟穿蓝色衣服不一样。可以赶上女神。

在过去四十年中,这在中国的商业历史中显而易见。各种场合充满了荒谬的成功演讲和摘要,但它们往往是错误的。

事实是,当一般情况消失时,你所做的是错误的。

生产要素的价格是周期性的,不同要素的价格在不同时期是不同的。持续的成功源于对全部因素,整个市场和长周期的深刻理解。

但是大多数人总结了基于他们所属的小节点的方法。运气好的时候,总结是正确的。但更多时候,这是错误的。

太多人了解生意,认为穿蓝色衣服赶上女神是荒谬的。

当循环结束时,它不会成为下一个循环的节点。

他总是有一个过渡期,可能是三年,也许五年,甚至十年。最糟糕的人是最后进入并认为他们逢低吸纳的人。他们对环境变化基本无动于衷,对商业气味不敏感。

我们已经达到了必须跳出幸存者偏见的程度。

做互联网,认为流量是核心,做错了,效率是过去互联网战胜他人的本质。

如此之多的互联网公司一旦吞食了流量红利,立即暴露出巨大的效率不足。在过去的几年里,良好的发展,首先要通过组织结构调整来解决效率问题。

做零售,认为渠道是核心,做错了,未来,只有数据是核心,技术是再造渠道,新渠道出现像细胞分裂,而大量的传统渠道已经不堪一击。唯一的数据是DNA,它高于通道。正如马云所说:未来的数据是石油。

每个行业似乎每年都有新词汇。本质上,它只是在波动中,有一个价差。

我们必须努力面对我们的惰性,抛开幸存者的偏差,找到真实的真相。这是我们通向未来的门票。

最长值判断

从最简单的想法

对最长价值的判断来自最简单的思考,而不是对各种钟声和哨声的分析。

2006年后,一位通过投机期货发财的中年人用各种分析方法得出结论:铜价肯定会下跌。几乎,他完全完了。

为什么?他的分析技术不是很聪明吗?编号

中国20年的房地产周期已经开始。所有的电线和各种家用电器都需要稳定的铜流。在这种情况下,铜价怎么会下跌?

这个故事是他亲自告诉我的。现在他又一次成为投资界的无形之神。

因此,我始终相信我们学习、观察,才能成为一个更加冷静、客观、成熟、准确的人。

而不是学习一堆“技能”,但这些技术没有核心。所以他无法形成一个完整的封闭逻辑。它没有帮助你,他只是让你看起来很聪明,它实际上是一个白痴。

企业家的悲哀:

没有成功,只有成长

当我成功的时候,我每天都想到一件事。在最后一个阶段之后,我发生了什么事?那些正确的人不值得重复讨论。当他们说更多时,它很容易自我扩展,但这些好的背后肯定存在问题。

如果我们的目标是巨大的,巨大的,高悬在头上。那么我们不应该花一点时间来自我满足。

深夜与朋友讨论:企业家的悲哀是什么?他说,企业家的悲伤是没有成功的,只有增长。

我说我不这么认为。我认为企业家的命运和悲伤在于你的思维逻辑被闭环逻辑所取代,其唯一目的就是成长。早期确实有好处,但有一天,你发现增长将会结束,增长不会带来快乐。

第一个问题是企业家和企业家的核心竞争力是什么?只有一种核心能力,就是不断粉碎天花板,突破天花板,进入下一个更宽阔的天空。

第二个问题是,以增长的快感取代幸福幸福的时代已经走到了尽头。在未来,企业家和企业家也需要有能力去感受和理解幸福。

今天早上6点在机场大雨中,飞机冲向天空。我看着窗外,突然想起来了。当我还是个孩子的时候,这是一场大雨。我们像这样冲进雨中。我们欢呼,因为当时的雨没有悲伤的成分,因为在那个时候,我们并不悲伤。

让我们再一次,(投下一匹黑马Tou.vc专注于文化和创意领域的众筹平台)无所畏惧地冲向大雨。

我认为这是支撑我们心底的力量。

这也是中国经济的真正底盘。

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令人眼花缭乱,今天是八月。七个月过去了。 2019年比赛进行到一半。

在这7个月和未来很长一段时间内有两个关键词,称为“地方繁荣”和“幸存者偏离”。

各行各业,

已处于部分繁荣的状态

新B(字节跳动)A(阿里)T(腾讯)的广告收入持续上升,而与百度一样,这四家公司的广告收入基本上超过了其余的广告公司。

如果我们看一下财务报表的构成,那么这四家科技公司实际上就是大型广告公司。

今年上半年,豪华车总销量突破140万辆,同比增长7.2%。

其中,宝马6月份的销量同比增长20.9%,而梅赛德斯 - 奔驰紧随其后的是344,657辆。但据协会统计,今年上半年国内窄幅乘用车市场销量为995.4万台,同比下降9.3%。

一次增加和一次下降,差距巨大。

2018年,餐饮收入为4,171.6亿元,同比增长9.5%。这一增长率也在2019年上半年保持不变。这一数字高于GDP的增长率。

然而,根据《中国餐饮报告2018》,餐饮业的收盘率高达70%,平均餐厅寿命仅为508天。

一线城市特种火茶饮料的封闭饮料率为55%,二线城市的封闭率为35%,三线城市的封闭率为13%,这意味着一线城市必须关闭。

然而,以Luckin为代表的公司迅速扩张,并在18个月内实现纳斯达克上市。

在房地产被冻结后,与新房捆绑在一起的数据(门,窗,地板,家用电器等)非常令人担忧。但它带来了老房子装修市场的快速增长,整个房屋定制的增长也非常激烈。

经历了20多年的繁荣周期后,中国酒店业进入了长期的去库存困难时期。

根据私营风险投资机构2019年上半年收集的不同数据,募集资金率下降了90%。与此同时,大量资金倾向于对冲,许多类型的有保证的理财产品在4月和5月的上半年完成。

在2019财年第二季度,全球最大的奢侈品集团之一LVMH集团的销售额同比增长15%至125亿欧元,其中最强劲的势头来自中国。

与此同时,今年夏季大量国内纺织厂未获得秋冬季订单。广州许多化妆品厂的开工率不足。 2018年12月,国内珠宝的整体增长率仅为2.8%。

以家乐福为代表的线下商家陷入困境,但在夏天,明创与漫威和紫禁城的良好合作成功地将销售,人员和品牌推向了一个新的高度。着名的Manpower Bangkok Marvel Black Gold Store创造了每天人民币40万元的历史记录。

这是冰与火之歌,这是地狱与天堂,这是诺曼底登陆。

很明显,差异化将继续并加剧。繁荣将继续,但他的地方特色更加明显。

可以说,各行业的综合平均数据并没有太多参考。

看看汽车,餐馆,酒店,服装,金融,情况并非如此?

第二个关键字:幸存者偏差

幸存者偏见意味着当信息仅从幸存者那里获得时(因为死者不说话),这些信息可能与实际情况有所偏差。

该规则也适用于金融和商业领域。幸存的公司通常被视为“传说”,他们的做法正在被遵循。事实上,有些人可能只是出于偶然的原因而存活下来。

更笼统地说,你和你的朋友已经成功地赶上了女神。你们两个特别重合,每当你看到女神时,你都不知道为什么要穿蓝色衣服。这跟穿蓝色衣服不一样。可以赶上女神。

在过去四十年中,这在中国的商业历史中显而易见。各种场合充满了荒谬的成功演讲和摘要,但它们往往是错误的。

事实是,当一般情况消失时,你所做的是错误的。

生产要素的价格是周期性的,不同要素的价格在不同时期是不同的。持续的成功源于对全部因素,整个市场和长周期的深刻理解。

但是大多数人总结了基于他们所属的小节点的方法。运气好的时候,总结是正确的。但更多时候,这是错误的。

太多人了解生意,认为穿蓝色衣服赶上女神是荒谬的。

当循环结束时,它不会成为下一个循环的节点。

他总是有一个过渡期,可能是三年,也许五年,甚至十年。最糟糕的人是最后进入并认为他们逢低吸纳的人。他们对环境变化基本无动于衷,对商业气味不敏感。

我们已经达到了必须跳出幸存者偏见的程度。

做互联网,认为流量是核心,错误,效率是过去互联网打败别人的本质。

一旦交通红利被吃掉,许多互联网公司立即暴露出巨大的效率缺乏。在过去的几年里,发展良好,率先通过组织结构调整来解决效率问题。

做零售,认为渠道是核心,错误,未来,只有数据是核心,技术是重新设计渠道,新渠道看起来像细胞分裂,而大量传统渠道已经脆弱。只有数据是DNA,高于渠道。正如马云所说:未来的数据是石油。

每个行业似乎每年都有新词汇。从本质上讲,只有在波动性方面,才会存在利差。

我们必须努力用我们的惯性来面对自己,抛开幸存者的偏差并找到真相。这是我们未来的门票。

判断最长值,

从最简单的思考

最长的价值的判断来自最简单的思考,而不是对各种花里胡哨的分析。

2006年之后,一位通过投机期货发财的中年男子用各种分析方法得出结论:铜价肯定会下跌。几乎,他完全完成了。

为什么?他的分析技巧不是很聪明吗?没有。

这是中国20年的房地产周期已经开始。所有电线和各种家用电器都需要源源不断的铜线。在这种情况下,铜价怎么会下跌?

他自己告诉了我这个故事。现在他又成了无形的投资之神。

因此,我始终相信我们的学习和观察才能成为一个更加冷静,客观,成熟和准确的人。

这些技术不是学习一堆技术,而是没有任何核心。所以他无法形成一个完整的封闭逻辑。它对你没有帮助。它只会让你看起来很聪明。这只是个傻瓜。

企业家的悲剧:

没有成功,只有成长

当事情进展顺利时,我每天都想到一件事。在最后阶段的成功背后,我做错了什么?合适的人不值得一遍又一遍地讨论。如果谈得太多,很容易自我膨胀,但好的背后肯定存在一些问题。

如果我们的目标是巨大的,巨大的,悬挂的开销。那么我们不应该多花一点时间来实现自我满足。

昨晚深夜,我和朋友讨论了企业家的悲伤。他说,企业家的悲剧不是成功,只是成长。

我说我不这么认为。我认为企业家的命运和悲剧在于,你的思维逻辑被一种以增长为唯一目的的闭环逻辑所取代。预增长是好的,但有一天,你会发现增长将会结束,增长不会带来快乐。

第一个问题是企业家和企业家的核心竞争力是什么?只有一个核心竞争力,即不断突破天花板,打破天花板,进入下一个更广阔的天空。

第二个问题是,在过去,以充满成长感和饱满感取代幸福的时代已经结束。在未来,企业家和企业家也需要能够感受和理解幸福。

今天早上6点在机场大雨中,飞机冲向天空。我看着窗外,突然想起来了。当我还是个孩子的时候,这是一场大雨。我们像这样冲进雨中。我们欢呼,因为当时的雨没有悲伤的成分,因为在那个时候,我们并不悲伤。

让我们再一次,(投下一匹黑马Tou.vc专注于文化和创意领域的众筹平台)无所畏惧地冲向大雨。

我认为这是支撑我们心底的力量。

这也是中国经济的真正底盘。